Investment Discovery Museum

ศัพท์น่ารู้ @INVESTORY: Coupon Rate

 

 

Coupon Rate อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว

คนส่วนใหญ่มักจะคุ้นหูกับคำว่า อัตราดอกเบี้ย (Interest rate)

แล้วคำว่า อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon Rate) มีความแตกต่างอย่างไร

 

ในยุคแรก ๆ ของการออกตราสารหนี้ ผู้ลงทุนจะได้รับคูปอง (Coupon) เพื่อใช้เป็นหลักฐานในการรับดอกเบี้ยจากการลงทุนในตราสารหนี้ จึงเป็นที่มาของการเรียกอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรหรือหุ้นกู้ว่า อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว

 

สำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ ผู้ออกตราสารหนี้มีสถานะเป็น ลูกหนี้ และผู้ลงทุนมีสถานะเป็น เจ้าหนี้ ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว จึงหมายถึง อัตราตอกเบี้ยที่ผู้ออกตราสารหนี้ (ลูกหนี้) สัญญาจะจ่ายให้กับผู้ลงทุนในตราสารหนี้ (เจ้าหนี้) ตามงวดการจ่ายดอกเบี้ยที่กำหนด ตลอดอายุของตราสารหนี้นั้น ๆ โดยงวดการจ่ายดอกเบี้ย อาจจ่ายทุก 6 เดือน (2 ครั้งต่อปี) หรือจ่ายทุกไตรมาส (4 ครั้งต่อปี)

 

ตัวอย่างการคำนวณดอกเบี้ยหุ้นกู้แบบง่าย  

ผู้ลงทุนซื้อหุ้นกู้ 3 ปี ของบริษัท ZZZ เป็นจำนวนเงิน 100,000 บาท โดยมีอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว (Coupon Rate) 4% ต่อปี กำหนดจ่ายดอกเบี้ยทุกไตรมาส (ปีละ 4 ครั้ง)

 

ดังนั้น บริษัท ZZZ จะจ่ายดอกเบี้ยให้ผู้ลงทุนในหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นระยะเวลา 3 ปี ปีละ 4,000 บาท (4% x 100,000 บาท) แบ่งจ่ายปีละ 4 ครั้ง ครั้งละ 1,000 บาท (ก่อนหักภาษี ณ ที่จ่าย)

 

การลงทุนในตราสารหนี้เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนสมํ่าเสมอและไม่ชอบความเสี่ยง ตราสารหนี้ภาครัฐหรือพันธบัตรรัฐบาล มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ตํ่ามาก อัตราผลตอบแทนก็จะไม่สูง ส่วนตราสารหนี้ภาคเอกชนหรือหุ้นกู้นั้นมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจมีโอกาสทำให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับผลตอบแทนตามที่ต้องการหรือไม่ได้รับเงินต้นคืน ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาเลือกลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อ (Credit Rating) ในระดับน่าลงทุน (Investment Grade) หรือเลือกหุ้นกู้ที่มีความเสี่ยงเหมาะกับระดับความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้

 

ข้อมูลเพิ่มเติม

เจาะลึกลักษณะตราสารหนี้

ลงทุนตราสารหนี้ฉบับมือใหม่

 กองทุนรวมตราสารหนี้กับโอกาสการลงทุน